LES FCPI

FCPI: définition
Intérêt des FCPI: leur fiscalité
Rendement des FCPI
Caractéristiques des FCPI

FCPI: définition

Les FCPI (Fonds Communs de Placements dans l’Innovation) font partie des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques).
L'actif du FCPI doit être constitué d'au moins 60 % de titres de sociétés non cotées ayant leur siège dans l'Union Européenne, soumises à l'impôt sur les sociétés, employant moins de 2000 salariés et présentant un caractère innovant.

Intérêt des FCPI : leur fiscalité

Les FCPI bénéficient de deux avantages fiscaux:

• Une déduction de l'impôt sur le revenu égale à 18 % de l'investissement. Cette déduction fiscale est plafonnée à 2.640€ pour une personne seule (5.280€ pour un couple).
• Les plus-values sont exonérées d'impôt mais soumises aux prélèvements sociaux, à condition de conserver les parts du FCPI pendant au moins 5 ans.
  

La déduction d'impôt des FCPI et des FIP sont cumulables, ce qui porte le plafond total de ces fonds de placement à risque à 5.280€ pour une personne seule.

Rendement des FCPI :

L'investissement dans des FCPI est un placement dans des sociétés récentes. Certaines réussiront leur développement, d'autres couleront. La rentabilité de votre investissement dépendra de la réussite des sociétés choisies, difficilement prévisible au moment de l'investissement.

D'après les statistiques de l'Afic (Ernst & Young), le taux de rendement interne par année des FCPI et des FIP depuis leur création est de -3,2%. Ce rendement ne tient pas compte de la déduction fiscale mais tient compte des frais d'entrée (entre 2% et 5%).

D'après le site morningstar, 73 des 343 FCPI suivies ont une performance positive (soit 21% des FCPI).

Calcul du rendement en tenant compte de la déduction fiscale :

Les FCPI ont une durée moyenne de 8 ans. Un investissement de 1000€ permettra de récupérer (en moyenne) 760€ huit ans plus tard. Comme on économise 180€ d'impôts, l'investissement n'est donc que de 820€, ce qui donne un rendement annuel de 0,4%

En tenant compte de la déduction fiscale, le rendement annuel des FCPI (calculé en utilisant notre calculette financière) est de -0,8%. Il peut être plus ou moins important selon la FCPI choisie.

Caractéristiques des FCPI :